¿Leasing o compra de maquinaria? Compara el coste total

Compara cada opción durante el mismo periodo y con la misma producción, y decide en dos pasos: primero por coste total (compra o cuotas, costes de funcionamiento, paradas y valor residual, descontados a hoy), después por caja: ¿mantiene la opción tu saldo por encima de la reserva? La opción más barata sobre el papel suele ser la que no puedes pagar. En el ejemplo de abajo, comprar una máquina nueva al contado es lo más barato a cinco años, pero dejaría el negocio $98,100 por debajo de cero el primer día; la misma máquina con préstamo bancario cuesta $6,505.76 más y nunca toca la reserva.

El precio de compra no suele ser lo que decide. La mano de obra, las paradas y el mantenimiento durante cinco años pueden multiplicarlo, y cambian entre una máquina vieja y lenta y una nueva y rápida.

Por qué «precio contra cuota» es la comparación equivocada

La mayoría de las calculadoras de leasing o compra comparan un precio con una serie de cuotas. Así se pierde la mayor parte del dinero:

• La velocidad cambia el coste de mano de obra. Una máquina que hace 9 piezas por hora en lugar de 6 necesita un tercio menos de horas de operario para la misma producción.
• Las paradas tienen precio. Las horas perdidas hay que recuperarlas con horas extra, un subcontratista o pedidos perdidos.
• La máquina vieja no es gratis. Mantenerla supone su mantenimiento, sus reparaciones, la gran reparación que viene y el valor que pierde mientras esperas.
• El valor residual vuelve. Una máquina propia vale algo al final; una en leasing no es tuya.
• La caja sale en momentos distintos. Contado, préstamo, leasing y alquiler ponen la misma máquina en caminos de caja muy diferentes.

Lo que pagaste hace años por la máquina vieja no entra en la comparación. Solo cuenta lo que vale hoy y lo que costará a partir de ahora.

La fórmula

• Coste total = todos los pagos de la opción en el periodo (compra o cuotas, instalación, energía, mano de obra, mantenimiento, reparaciones, consumibles, paradas) − valor residual al final.
• Valor actual (VA) = el coste de cada mes descontado a tu tipo: coste ÷ (1 + tipo)^(meses ÷ 12).
• Coste anual equivalente = el VA convertido en una cantidad anual constante: la forma justa de comparar opciones con vidas distintas.
• Coste por unidad = coste total ÷ unidades producidas.
• Prueba de caja = caja inicial + margen de la producción − pagos de la opción, mes a mes, frente a tu reserva.

La regla de decisión: el VA más bajo gana solo si su camino de caja se mantiene sobre la reserva; si no, elige el VA más bajo entre las opciones que sí lo hacen.

Un ejemplo resuelto

Las cifras son la demo de Equipos: comprar, arrendar, alquilar o reemplazar: un taller de mecanizado ficticio con un torno CNC viejo que hace 1,800 piezas al mes para dos clientes habituales. Tiene $60,000 en el banco y quiere mantener una reserva de $25,000. El torno viejo hace 6 piezas por hora, necesita unos $1,550 al mes de mantenimiento y reparaciones, y el próximo verano toca reparar los rodamientos del husillo por $24,000. Hoy se vendería por $18,000.

El laboratorio compara ocho opciones a 5 años con un tipo de descuento del 8%:

También se probó alquilar un torno compacto, marcado como inviable: a 5 piezas por hora no puede hacer 1,800 piezas al mes.

Lo que dice la tabla:

• Mantener el torno viejo es la forma más cara de tener un torno. La producción lenta implica más horas de mano de obra, y solo las paradas valen $75,360.96 en valor actual.
• Comprar nuevo al contado tiene el menor coste total, pero necesita más caja de la que tiene el negocio. El laboratorio lo señala y sigue.
• El préstamo bancario es la opción segura para la caja. La misma máquina nueva, con $30,000 de entrada al 9.5% a 60 meses, cuesta $6,505.76 más en valor actual y mantiene el saldo mínimo en $36,150.
• El leasing conserva más caja ($64,100 en su punto más bajo), pero cuesta $18,621.38 más que el préstamo en cinco años. Es el precio de la flexibilidad: págalo solo si la valoras.

El laboratorio también te dice dónde cambiaría la respuesta. El torno usado sale más barato que uno nuevo si el volumen baja de 1,025 piezas al mes; la revisión general supera al torno nuevo por debajo de 890 piezas al mes. Si tu cartera de pedidos es incierta, esos puntos de cambio importan más que la clasificación.

Paso a paso: leasing, compra o mantener

1. Fija la producción que necesitas cada mes y el periodo para el que decides (a menudo la vida de la máquina nueva).
2. Describe la máquina actual tal como está hoy: valor de mercado, costes de funcionamiento, paradas y cualquier reparación prevista. Deja fuera lo que pagaste por ella.
3. Introduce cada alternativa tal como figura en su oferta: precio o cuotas, transporte, instalación, formación, velocidad, costes de funcionamiento y valor residual.
4. Cuenta la mano de obra y las paradas, no solo el precio. Suelen ser las cifras más grandes.
5. Descuenta a hoy con un tipo que refleje tu coste del dinero y compara por coste anual equivalente o coste por unidad.
6. Haz la prueba de caja mes a mes frente a tu reserva.
7. Revisa los puntos de cambio: ¿cuánto tendría que cambiar el volumen para que cambie la respuesta?

Errores habituales

• Contar el precio de compra de la máquina vieja. Ese dinero ya no vuelve; solo importan el valor de hoy y los costes futuros.
• Ignorar la velocidad. Una máquina más rápida ahorra mano de obra en cada unidad.
• Dejar fuera las paradas. Las horas perdidas cuestan horas extra, subcontratas o pedidos.
• Olvidar el valor residual. Una máquina propia vale algo al final.
• Comparar una cuota de leasing con una cuota de préstamo. Compara el coste total y el camino de caja.
• Elegir la opción más barata que no puedes financiar. Un plan que rompe tu reserva no es más barato: está sin pagar.

Cuándo ayuda una herramienta

Un precio contra un leasing es fácil. Ocho opciones con velocidades, paradas, financiación y valores residuales distintos, no. Equipos: comprar, arrendar, alquilar o reemplazar pone mantener, reparar, comprar nuevo o usado, financiar, leasing, alquilar y externalizar en una misma línea de tiempo, cuenta el precio de compra una sola vez, prueba capacidad y caja, y muestra los puntos de cambio, con cada dato y supuesto en el informe. Aritmética decimal exacta, sin conjeturas de IA. Solo para la financiación, la calculadora gratuita del coste de un préstamo (en inglés) valora un préstamo.

Guías relacionadas: ¿conviene refinanciar las deudas del negocio?, ¿puedo permitirme contratar a alguien? y el coste de la mala calidad.

Preguntas frecuentes

¿Es mejor el leasing o la compra de maquinaria?

Ninguno en general. Comprar suele tener menor coste total si usas la máquina el tiempo suficiente y tienes la caja o un préstamo barato; el leasing conserva más caja y traslada el riesgo de mantenimiento, a cambio de un precio. Compara ambos en el mismo periodo y con la misma producción, y revisa tu caja.

¿Cuándo debo sustituir una máquina en vez de repararla?

Cuando el coste total por unidad de la máquina reparada —con su menor velocidad, sus paradas y las reparaciones que vienen— es mayor que el de una sustituta y puedes financiar la sustitución. En el ejemplo, la revisión general es mejor que dejar el torno como está, pero un torno nuevo es aún más barato.

¿Qué tipo de descuento uso?

Tu coste del dinero: el tipo del préstamo que usarías o la rentabilidad que podrías obtener con esa caja. Prueba también un tipo más alto y otro más bajo; si la clasificación cambia, la decisión está ajustada.

¿Los impuestos cambian la respuesta?

Pueden cambiarla, porque la amortización y las cuotas de leasing se tratan de forma distinta según el país. El laboratorio puede incluir flujos fiscales que introduzcas, pero no calcula impuestos por ti; consulta las reglas con un asesor cualificado.

¿Y si mi volumen es incierto?

Mira los puntos de cambio: en el ejemplo, por debajo de 1,025 piezas al mes el torno usado supera a uno nuevo, y por debajo de 890 también la revisión general. Si tu rango realista cruza un punto de cambio, elige la opción más barata en todo ese rango, no en un solo número.

Esto es apoyo a la decisión, no asesoramiento financiero, fiscal ni legal.