Leasing o acquisto di macchinari? Confronta il costo totale

Confronta ogni opzione sullo stesso periodo e con la stessa produzione, poi decidi in due passaggi: prima sul costo totale (acquisto o canoni, costi di esercizio, fermi e valore residuo, attualizzati a oggi), poi sulla cassa: l'opzione tiene il tuo saldo sopra la riserva? L'opzione più economica sulla carta è spesso quella che non puoi pagare. Nell'esempio qui sotto, comprare una macchina nuova in contanti è la soluzione più economica a cinque anni, ma porterebbe l'impresa $98,100 sotto zero il primo giorno; la stessa macchina con un prestito bancario costa $6,505.76 in più e non tocca mai la riserva.

Di solito non è il prezzo d'acquisto a decidere. Manodopera, fermi e manutenzione in cinque anni possono valere più volte tanto, e cambiano tra una macchina vecchia e lenta e una nuova e veloce.

Perché «prezzo contro canone» è il confronto sbagliato

Gran parte dei calcolatori leasing o acquisto confronta un prezzo con una serie di canoni. Così si perde di vista la maggior parte del denaro:

• La velocità cambia il costo della manodopera. Una macchina che fa 9 pezzi l'ora invece di 6 richiede un terzo di ore operatore in meno per la stessa produzione.
• I fermi hanno un prezzo. Le ore perse vanno recuperate con straordinari, un terzista o ordini persi.
• La macchina vecchia non è gratis. Tenerla significa manutenzione, riparazioni, la grande riparazione in arrivo e il valore che perde mentre aspetti.
• Il valore residuo ritorna. Una macchina tua vale qualcosa alla fine; una in leasing non è tua.
• La cassa esce in momenti diversi. Contanti, prestito, leasing e noleggio mettono la stessa macchina su percorsi di cassa molto diversi.

Quanto hai pagato anni fa la macchina vecchia non entra nel confronto. Contano solo quanto vale oggi e quanto costerà da qui in avanti.

La formula

• Costo totale = tutte le uscite dell'opzione nel periodo (acquisto o canoni, installazione, energia, manodopera, manutenzione, riparazioni, materiali di consumo, fermi) − valore residuo alla fine.
• Valore attuale (VA) = il costo di ogni mese attualizzato al tuo tasso: costo ÷ (1 + tasso)^(mesi ÷ 12).
• Costo annuo equivalente = il VA trasformato in un importo annuo costante: il modo corretto di confrontare opzioni con durate diverse.
• Costo per pezzo = costo totale ÷ pezzi prodotti.
• Prova di cassa = cassa iniziale + margine della produzione − pagamenti dell'opzione, mese per mese, rispetto alla tua riserva.

La regola di decisione: il VA più basso vince solo se il suo percorso di cassa resta sopra la riserva; altrimenti scegli il VA più basso tra le opzioni che ci riescono.

Un esempio completo

I numeri sono quelli della demo di Macchinari: comprare, leasing, noleggiare o sostituire: un'officina meccanica immaginaria con un vecchio tornio CNC che produce 1,800 pezzi al mese per due clienti abituali. Ha $60,000 in banca e vuole mantenere una riserva di $25,000. Il vecchio tornio fa 6 pezzi l'ora, costa circa $1,550 al mese tra manutenzione e riparazioni, e la prossima estate i cuscinetti del mandrino vanno rifatti per $24,000. Oggi si venderebbe a $18,000.

Il laboratorio confronta otto opzioni su 5 anni con un tasso di attualizzazione dell'8%:

È stato provato anche il noleggio di un tornio compatto, segnato come non fattibile: a 5 pezzi l'ora non arriva a 1,800 pezzi al mese.

Cosa dice la tabella:

• Tenere il vecchio tornio è il modo più caro di avere un tornio. Una produzione lenta significa più ore di manodopera, e i soli fermi valgono $75,360.96 in valore attuale.
• Comprare nuovo in contanti ha il costo totale più basso, ma richiede più cassa di quella che l'impresa ha. Il laboratorio lo segnala e va avanti.
• Il prestito bancario è la scelta sicura per la cassa. La stessa macchina nuova, con $30,000 di anticipo al 9.5% in 60 mesi, costa $6,505.76 in più in valore attuale e tiene il minimo a $36,150.
• Il leasing conserva più cassa ($64,100 nel punto più basso), ma in cinque anni costa $18,621.38 più del prestito. È il prezzo della flessibilità: pagalo solo se per te vale.

Il laboratorio ti dice anche dove cambierebbe la risposta. Il tornio usato diventa più economico di uno nuovo se il volume scende sotto 1,025 pezzi al mese; la revisione batte un tornio nuovo sotto 890 pezzi al mese. Se il tuo portafoglio ordini è incerto, questi punti di svolta contano più della classifica.

Passo dopo passo: leasing, acquisto o tenere

1. Fissa la produzione che ti serve ogni mese e il periodo su cui decidi (spesso la vita della macchina nuova).
2. Descrivi la macchina attuale com'è oggi: valore di mercato, costi di esercizio, fermi e ogni riparazione già prevista. Lascia fuori quanto l'hai pagata.
3. Inserisci ogni alternativa come è scritta nel preventivo: prezzo o canoni, trasporto, installazione, formazione, velocità, costi di esercizio e valore residuo.
4. Conta manodopera e fermi, non solo il prezzo. Di solito sono le cifre più grandi.
5. Attualizza a oggi con un tasso che rifletta il tuo costo del denaro e confronta per costo annuo equivalente o costo per pezzo.
6. Fai la prova di cassa mese per mese rispetto alla riserva.
7. Controlla i punti di svolta: di quanto dovrebbe cambiare il volume per ribaltare la risposta?

Errori comuni

• Contare il prezzo d'acquisto della macchina vecchia. Quei soldi sono spesi comunque; contano solo il valore di oggi e i costi futuri.
• Ignorare la velocità. Una macchina più veloce fa risparmiare manodopera su ogni pezzo.
• Lasciare fuori i fermi. Le ore perse costano straordinari, terzisti o ordini.
• Dimenticare il valore residuo. Una macchina tua vale qualcosa alla fine.
• Confrontare il canone di leasing con la rata del prestito. Confronta invece costo totale e percorso di cassa.
• Scegliere l'opzione più economica che non puoi finanziare. Un piano che rompe la riserva non costa meno: non è pagato.

Quando aiuta uno strumento

Un prezzo contro un leasing è facile. Otto opzioni con velocità, fermi, finanziamenti e valori residui diversi, no. Macchinari: comprare, leasing, noleggiare o sostituire mette tenere, riparare, comprare nuovo o usato, finanziare, leasing, noleggio ed esternalizzazione sulla stessa linea temporale, conta il prezzo d'acquisto una volta sola, verifica capacità e cassa e mostra i punti di svolta, con ogni dato e ipotesi nel report. Aritmetica decimale esatta, nessuna supposizione dell'IA. Per il solo finanziamento, il calcolatore gratuito del costo di un prestito (in inglese) valuta un singolo prestito.

Guide correlate: conviene rifinanziare i debiti dell'impresa?, posso permettermi di assumere? e il costo della non qualità.

Domande frequenti

Conviene il leasing o l'acquisto dei macchinari?

In generale nessuno dei due. Comprare ha spesso il costo totale più basso se usi la macchina abbastanza a lungo e hai la cassa o un prestito economico; il leasing conserva cassa e sposta il rischio di manutenzione, a un prezzo. Confronta entrambi sullo stesso periodo e con la stessa produzione, e verifica la cassa.

Quando sostituire una macchina invece di ripararla?

Quando il costo totale per pezzo della macchina riparata — con velocità più bassa, fermi e riparazioni in arrivo — supera quello di una sostituta e puoi finanziare la sostituzione. Nell'esempio, la revisione è meglio che lasciare il tornio com'è, ma un tornio nuovo costa ancora meno.

Quale tasso di attualizzazione usare?

Il tuo costo del denaro: il tasso del prestito che useresti o il rendimento che potresti ottenere con quella cassa. Prova anche un tasso più alto e uno più basso; se la classifica si ribalta, la decisione è sul filo.

Le imposte cambiano la risposta?

Possono cambiarla, perché ammortamento e canoni di leasing sono trattati diversamente da paese a paese. Il laboratorio può includere i flussi fiscali che inserisci, ma non calcola le imposte al posto tuo; verifica le regole con un consulente qualificato.

E se il mio volume è incerto?

Guarda i punti di svolta: nell'esempio, sotto 1,025 pezzi al mese il tornio usato batte uno nuovo, e sotto 890 anche la revisione. Se il tuo intervallo realistico attraversa un punto di svolta, scegli l'opzione più economica su tutto l'intervallo, non su un solo numero.

Questo è un supporto alle decisioni, non una consulenza finanziaria, fiscale o legale.