Почему пенсионному плану нужен денежный поток, а не только конечный остаток

Пенсионный прогноз может закончиться с остатком денег и при этом раньше пропустить оплату счёта. Чтобы понять план, проследите счета, доходы, расходы и даты изъятий на всём горизонте.

Рассчитайте изъятия, доступные для расходов

Изъятие со счёта и деньги, доступные для расходов, могут различаться. При введённом допущении о налоге в двадцать процентов и без комиссии, чтобы получить 1 000 $ на расходы, нужно валовое изъятие 1 250 $. Счёт уменьшается на 1 250 $, 250 $ уходят на условный налог, а 1 000 $ идут на расходы. Это упрощённая налоговая модель, а не расчёт по местному законодательству.

Проверьте порядок доходностей

Возьмём учебный пример из двух периодов: 100 000 $ и изъятие 10 000 $ в конце каждого периода. Рост на двадцать процентов, а затем падение на двадцать процентов оставляют 78 000 $. В обратном порядке остаётся 74 000 $. Доходности те же; их порядок меняет капитал, оставшийся после изъятий.

Поэтому сравнение планов только по средней доходности может скрыть существенную разницу. Не принимайте этот намеренно крайний пример за прогноз.

Разделяйте обязательные и гибкие расходы

Гибкое правило может сокращать необязательные расходы, когда смоделированный портфель падает. Оно не должно молча переименовывать неоплаченный обязательный расход в успешную корректировку. Записывайте желаемые расходы, сумму, запланированную по правилу, и то, что было фактически оплачено.

Учитывайте заблокированные счета и даты начала пенсий или других доходов. Ценный актив, недоступный в этом месяце, не может оплатить счёт этого месяца.

Внимательно читайте результаты симуляции

Симуляция повторяет модель денежного потока на сгенерированных траекториях доходности. Её процент успеха — это доля таких траекторий, прошедших заданную проверку. Он зависит от модели доходности, налогового допущения, траектории валюты, правила расходов и горизонта.

Выборочный интервал описывает шум конечной симуляции. Он не доказывает, что модель соответствует реальному миру. Сравнивая стратегии, используйте одни и те же сгенерированные траектории, чтобы различия возникали из-за правил, а не из-за разных случайных выборок.

Пенсионный бюджет и план изъятия накоплений делает эти допущения и расчёты видимыми. Начните с вымышленного детерминированного демо, затем изучите воспроизводимые симуляции. Для повседневного бюджета за этим планом: офлайн-приложение для бюджета, трекер целей накоплений и трекер капитала и инвестиций.

Открыть демо на вымышленных данных · Полная версия инструмента