Calcolatore del ciclo di conversione di cassa
Per quanti giorni resta bloccata la mia liquidità?
I giorni che i clienti impiegano a pagare, più i giorni in cui la merce resta in magazzino, meno i giorni che impieghi tu a pagare i fornitori. Nell'esempio sono 52 + 34 − 30 = 56 giorni, che tengono immobilizzati nell'azienda 214.935 USD di liquidità: circa 25.792 USD all'anno al 12,0%. Incassare 10 giorni prima libererebbe 39.452 USD.
Un'azienda può essere in utile sulla carta e a corto di liquidità in banca perché il suo denaro è in attesa: nelle fatture non pagate, sugli scaffali o già versato ai fornitori. Il ciclo di conversione di cassa conta quei giorni. Questa pagina li trasforma in denaro: quanto è immobilizzato, quanto ti costa e quanto porta in banca ogni blocco di 10 giorni che recuperi.
Al limiteLa tua liquidità resta bloccata per 56 giorni tra il pagamento di ciò che vendi e l'incasso: 214.935 USD di capitale circolante, che costano circa 25.792 USD all'anno al 12,0%. Incassare 10 giorni prima libererebbe 39.452 USD.
| Ciclo di conversione di cassa | 56 giorni | 52 giorni per incassare + 34 in magazzino − 30 che impieghi a pagare |
|---|---|---|
| Liquidità immobilizzata | 214.935 USD | fatture non pagate + magazzino − fatture dei fornitori non pagate |
| Nelle fatture non pagate dai clienti | 205.151 USD | un anno di vendite × 52 ÷ 365 |
| In magazzino | 83.165 USD | un anno di costi diretti × 34 ÷ 365 |
| Dovuto ai fornitori (lavora per te) | 73.381 USD | un anno di costi diretti × 30 ÷ 365 |
| Quanto costa all'anno la liquidità immobilizzata | 25.792 USD | al 12,0% annuo |
| Liberata incassando 10 giorni prima | 39.452 USD | un guadagno una tantum in banca, non annuo |
| Liberata pagando i fornitori 10 giorni dopo | 24.460 USD | lo stesso effetto dall'altro lato — se i fornitori sono d'accordo |
| I clienti pagano in | Ciclo (giorni) | Liquidità immobilizzata | Rispetto a oggi |
|---|---|---|---|
| 15 giorni | 19 | 68.962 USD | -145.973 USD |
| 30 giorni | 34 | 128.140 USD | -86.795 USD |
| 45 giorni | 49 | 187.318 USD | -27.616 USD |
| 60 giorni | 64 | 246.496 USD | +31.562 USD |
| 90 giorni | 94 | 364.853 USD | +149.918 USD |
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Come funziona questo calcolatore
Il ciclo in giorni è il tempo che i clienti impiegano a pagare (DSO) più il tempo in cui la merce resta in magazzino prima di essere venduta (DIO) meno il tempo che impieghi a pagare i fornitori (DPO). Ogni componente è anche una somma di denaro: un anno di vendite × DSO ÷ 365 è in attesa nelle fatture non pagate; un anno di costi diretti × DIO ÷ 365 è fermo sugli scaffali; un anno di costi diretti × DPO ÷ 365 è denaro che i fornitori ti hanno prestato aspettando di essere pagati.
La liquidità immobilizzata è fatture più magazzino meno ciò che devi ai fornitori. È il denaro di cui l'azienda ha bisogno solo per continuare a funzionare alle dimensioni attuali — e cresce con le vendite, ed è per questo che le aziende in rapida crescita restano spesso a corto di liquidità. Il suo costo annuo è quell'importo al tuo costo del denaro.
L'etichetta è una regola pratica, non un parametro di settore: Superato fino a 45 giorni, Al limite fino a 90, Non superato oltre. Ciò che è normale cambia moltissimo tra un bar e un distributore; conta più la cifra in denaro dell'etichetta.
La formula
Ciclo di conversione di cassa = DSO + DIO − DPO.
Liquidità immobilizzata = vendite × 12 × DSO ÷ 365 + costi diretti × 12 × DIO ÷ 365 − costi diretti × 12 × DPO ÷ 365, dove costi diretti = vendite mensili × (1 − margine lordo). Costo annuo = liquidità immobilizzata × costo del denaro.
Liberata incassando 10 giorni prima = vendite × 12 × 10 ÷ 365.
Esempio pratico
Il distributore d'esempio vende 120.000 $ al mese con un margine lordo del 38%. I clienti impiegano 52 giorni a pagare, la merce resta in magazzino 34 giorni e lui paga i fornitori in 30. Il suo ciclo è di 56 giorni: 205.151 USD sono in attesa nelle fatture e 83.165 USD sono fermi in magazzino, meno 73.381 USD dovuti ai fornitori — 214.935 USD immobilizzati, che costano circa 25.792 USD all'anno al 12%.
Far pagare i clienti 10 giorni prima porterebbe 39.452 USD in banca una volta sola; pagare i fornitori 10 giorni dopo libererebbe 24.460 USD. La tabella mostra l'intera gamma da 15 a 90 giorni.
Cosa non fa questo calcolatore
- Usa medie. Una singola grossa fattura non pagata o un accumulo stagionale di magazzino possono immobilizzare per qualche settimana molta più liquidità di quanto mostri la media.
- Presuppone che gli acquisti siano pari ai costi diretti; se stai aumentando o riducendo il magazzino, le fatture dei fornitori saranno diverse.
- Non sa quando scadono le singole fatture: il Business X-Ray le segue una per una alla loro data. Non è una consulenza contabile o finanziaria.
Domande frequenti
Qual è un buon ciclo di conversione di cassa?
Più è breve, meglio è per la liquidità, e un ciclo negativo — i clienti pagano prima che tu paghi i fornitori — è la posizione migliore in assoluto. Ciò che è raggiungibile dipende dal tuo settore: i negozi incassati alla cassa possono essere in negativo, mentre produttori e distributori superano spesso i 60 giorni.
Come trovo il mio DSO, DIO e DPO?
DSO ≈ fatture dei clienti non pagate ÷ vendite annue × 365. DIO ≈ valore del magazzino ÷ costi diretti annui × 365. DPO ≈ fatture dei fornitori non pagate ÷ costi diretti annui × 365. I saldi si trovano nei report dello scadenzario clienti e fornitori del tuo software di contabilità.
Liberare liquidità equivale a fare utile?
No. Incassare prima porta liquidità in banca una volta sola; non aggiunge utile, salvo il costo del denaro che non paghi più su di essa. Può comunque fare la differenza tra riuscire a pagare gli stipendi o no.
Devo semplicemente pagare i fornitori più tardi?
Solo se concordato. Pagare in ritardo senza un accordo costa fiducia, sconti per pagamento anticipato e a volte penali di mora: spesso più di quanto valga la liquidità.
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