Hoe lang kan mijn bedrijf overleven zonder omzet?

Je bedrijf overleeft zolang de kas die je echt kunt uitgeven de rekeningen dekt die niet stoppen als de omzet stopt. Runway = (kas + geld dat klanten je al verschuldigd zijn − rekeningen die je al moet betalen − de reserve die je niet wilt aanraken) ÷ maandelijkse kosten die doorlopen. Voor het bedrijf in het voorbeeld hieronder is dat 83 dagen, en het snelle antwoord «kas gedeeld door kosten» dat de meeste mensen gebruiken geeft een ander, verkeerd getal.

De berekening kost tien minuten met je banksaldo en de rekeningen van vorige maand. Het loont om die te maken voordat je haar nodig hebt, want het antwoord verandert wat je deze week doet, niet volgend kwartaal.

De formule

Runway is de verhouding tussen twee dingen die je kunt opzoeken, niet hoeft te schatten:

• Geld dat je kunt uitgeven: de kas op de bank, plus facturen die klanten je verschuldigd zijn en die je verwacht te innen, min leveranciersrekeningen die je al moet betalen, min je minimale reserve.
• Maandelijkse uitgaven die niet stoppen: huur en andere vaste kosten, salarissen, aflossingen, het loon van de eigenaar en de belasting die je elke maand opzijzet.

Deel het eerste door het tweede en je hebt maanden. Vermenigvuldig met 365 en deel door 12 en je hebt dagen, de eenheid die mensen in actie brengt.

Als de omzet niet stopt maar daalt, vervang «uitgaven» dan door het gat tussen die uitgaven en de brutowinst die je nog verdient. Brutowinst is de omzet min de directe kosten van wat je hebt verkocht, niet de omzet zelf, want de materialen, de voorraad of de onderaannemers achter een verkoop gaan met die verkoop mee de deur uit.

Stap voor stap

1. Noteer de kas van vandaag op alle zakelijke rekeningen.
2. Tel de facturen op die je nog moet ontvangen en realistisch zult innen. Laat alles weg wat je al twee keer zonder antwoord hebt gemaand.
3. Trek de leveranciersrekeningen af die je al moet betalen. Die gaan van de rekening af, met of zonder omzet.
4. Trek je reserve af: het saldo waar je nooit onder wilt komen (een maand salarissen is een gebruikelijke keuze; het gaat erom dat jij die kiest).
5. Tel de maandelijkse kosten op die bij nul omzet doorlopen: vaste kosten, salarissen, aflossingen, loon van de eigenaar, belastingreservering.
6. Deel de uitkomst van stap 4 door het totaal van stap 5. Dat is je runway bij nul omzet, in maanden.
7. Herhaal met een realistische daling in plaats van nul: maandelijks gat = doorlopende kosten − brutowinst bij de lagere omzet.

Een uitgewerkt voorbeeld

Een kleine studio heeft $48,000 op de bank en wil $6,000 als reserve aanhouden. Klanten zijn de studio $14,500 verschuldigd; zelf moet ze $4,200 aan leveranciers betalen. Elke maand betaalt ze:

Het snelle antwoord: $48,000 ÷ $19,100 = 2.51 maanden, oftewel 76 dagen. Het is twee keer fout: het geeft de reserve uit en negeert het geld dat al vastligt om binnen te komen en uit te gaan.

Het juiste antwoord bij nul omzet: $48,000 + $14,500 − $4,200 − $6,000 = $52,300 die je kunt uitgeven. $52,300 ÷ $19,100 = 2.74 maanden, oftewel 83 dagen.

Een waarschijnlijkere schok: de omzet daalt 30%. De studio verkoopt normaal $46,000 per maand tegen 45% brutomarge, dus verdient ze $20,700 brutowinst en houdt ze $1,600 over na de $19,100 doorlopende kosten. Daalt de omzet 30%, dan zakt de brutowinst naar $14,490 en verliest het bedrijf $4,610 per maand. Met de $42,000 boven de reserve houdt dat 9.11 maanden, oftewel 277 dagen stand.

De lijn daartussen: de studio blijft quitte zolang de omzet minder dan 7.7% daalt: haar maandoverschot van $1,600 gedeeld door $20,700 brutowinst. Dat ene getal is vaak nuttiger dan de runway zelf: het vertelt je hoe klein een vertraging al mag zijn om aan je kas te gaan knagen.

Ter vergelijking: het onderzoek van het JPMorgan Chase Institute onder 597,000 kleine bedrijven vond dat het mediane bedrijf 27 kasbufferdagen had, de dagen aan uitgaven die het kassaldo zou kunnen betalen als de inkomsten stopten (JPMorgan Chase Institute, Cash is King, 2016). Hun maatstaf deelt het kassaldo door alle uitgaven en trekt geen reserve af en telt geen debiteuren op, dus het is niet hetzelfde getal als hierboven, maar het is een nuchtere herinnering dat een paar weken gewoon is, niet zeldzaam. Hetzelfde onderzoek vond grote verschillen per sector, van 16 dagen voor restaurants tot 47 voor vastgoed; de volledige tabel per sector, met bronnen staat op onze antwoordenpagina.

Veelgemaakte fouten

• Delen door omzet in plaats van brutowinst. Een verkoop van $10,000 met $6,000 aan materiaal brengt maar $4,000 binnen voor je rekeningen.
• De onregelmatige rekeningen vergeten. Kwartaalbelasting, de jaarlijkse verzekering en een jaarlijkse softwareverlenging vallen binnen de runway, ook al zijn ze niet maandelijks. Spreid ze over het maandtotaal.
• De reserve als besteedbaar meetellen. Als je het saldo nooit naar nul zou laten gaan, is nul niet je deadline.
• Aannemen dat elke factuur op tijd wordt betaald. De klant die nu al te laat betaalt, betaalt nog later als het rustig is.
• Het loon van de eigenaar weglaten. Als je jezelf niet meer uitbetaalt, moet je ook weten hoe lang je zo kunt leven.

Veelgestelde vragen

Wat is een goede runway voor een klein bedrijf?

Er bestaat geen officieel getal. Wat telt is of je runway langer is dan de tijd die je nodig hebt om te reageren: een kostenpost schrappen, een factuur innen, vervangend werk binnenhalen. Kost dat drie maanden en is je runway twee, dan heb je een probleem, ook al klinkt twee maanden redelijk.

Moet ik een kredietlijn meetellen?

Toon die apart. Geleend geld verlengt de runway, maar moet worden terugbetaald, en een bank kan een kredietfaciliteit verlagen of intrekken als je cijfers verslechteren, precies wanneer je erop zou willen terugvallen.

Hoe vaak moet ik opnieuw rekenen?

Maandelijks, en telkens als er iets groots verandert: een nieuwe medewerker, een verloren klant, een grote order. Als de gegevens eenmaal op papier staan, zijn ze in een paar minuten bijgewerkt.

Is runway hetzelfde als break-even?

Nee. Break-even is het omzetniveau waarop je stopt met geld verliezen; runway is hoe lang je het volhoudt terwijl je het verliest. Je hebt ze allebei nodig: voor de voorbeeldstudio ligt de break-evendaling op 7.7% en is de runway bij 30% daling 277 dagen.

Eerst een snelle check: de gratis runway-calculator geeft je runway nu, zonder enige omzet en bij een reeks omzetdalingen, en de omzetdaling-calculator vindt hoe ver de omzet kan dalen voordat de reserve breekt.

Controleer je eigen cijfers

Het voorbeeld hierboven gebruikt dezelfde runwayformule als onze gratis runway-rekenhulp. Het is beslissingsondersteuning, geen financieel, fiscaal of juridisch advies: het antwoord is maar zo goed als de cijfers die je invoert.