Calculadora de Custo de Empréstimo e Antecipação
Quanto custa de verdade uma antecipação de recebíveis (merchant cash advance)?
Muito mais do que o fator sugere, porque você a paga em poucos meses. A antecipação de exemplo de US$ 50.000 com fator de 1,35, paga em 126 dias úteis (cerca de 5,8 meses) com US$ 1.500 de tarifas, custa US$ 19.000 sobre os US$ 48.500 que você de fato recebe: um CET anual real de 143,97%. O mesmo valor tomado por 24 meses a 11,00% custa US$ 7.429 — um CET anual real de 14,08%.
Um fator de 1,35 soa como 35%. Não é uma taxa de juros: os 35% incidem sobre o valor inteiro, embora você o devolva em poucos meses, e as tarifas saem do dinheiro que você recebe. Esta página transforma qualquer antecipação ou empréstimo no seu cronograma de pagamentos e encontra a única taxa anual que faz esses pagamentos valerem exatamente o que você recebeu — o CET anual real —, para que ofertas diferentes possam ser comparadas na mesma escala.
ReprovadoUm fator de 1,35 em 126 dias úteis (cerca de 5,8 meses) custa US$ 19.000 sobre os US$ 48.500 que você recebe — um CET anual real de 143,97%, ou US$ 39,18 a cada US$ 100.
| CET anual real | 143,97% | a taxa anual com a qual os seus pagamentos valem exatamente o que você recebeu |
|---|---|---|
| Taxa efetiva anual | 320,3% | a mesma taxa capitalizada ao longo de um ano |
| Custo total | US$ 19.000 | tudo o que você paga menos os US$ 48.500 que você recebe |
| Total pago | US$ 67.500 | em 126 pagamentos |
| Cada pagamento | US$ 535,71 | todo dia útil, 126 pagamentos |
| Custo a cada 100 recebidos | US$ 39,18 | para cada US$ 100 que chega à sua conta, arredondado para cima |
| Dinheiro que você de fato recebe | US$ 48.500 | valor menos US$ 1.500 de tarifas |
| Oferta | Total pago | Cada pagamento | CET anual real |
|---|---|---|---|
| Empréstimo 11,00%, 24 meses | US$ 55.929 | US$ 2.330,39 por mês | 14,08% |
| Antecipação, fator 1,15 | US$ 57.500 | US$ 456,34 por dia útil | 71,86% |
| Antecipação, fator 1,20 | US$ 60.000 | US$ 476,19 por dia útil | 90,55% |
| Antecipação, fator 1,30 | US$ 65.000 | US$ 515,87 por dia útil | 126,57% |
| Antecipação, fator 1,35 (a sua) | US$ 67.500 | US$ 535,71 por dia útil | 143,97% |
| Antecipação, fator 1,40 | US$ 70.000 | US$ 555,55 por dia útil | 161,00% |
| Antecipação, fator 1,50 | US$ 75.000 | US$ 595,23 por dia útil | 194,08% |
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Como esta calculadora funciona
Toda oferta vira uma lista de pagamentos. Para uma antecipação, o valor × o fator é dividido igualmente pelos dias úteis (ou semanas) do prazo, e o último pagamento absorve qualquer arredondamento. Para um empréstimo, a parcela mensal fixa vem da fórmula padrão de amortização; os juros de cada mês são arredondados ao centavo e o último pagamento quita o saldo.
O CET anual real é a taxa anual com a qual esses pagamentos, trazidos a valor presente, valem exatamente o dinheiro que você recebe depois das tarifas — a taxa interna de retorno do cronograma, vezes o número de pagamentos em um ano (260 dias úteis, 52 semanas ou 12 meses). Ela é encontrada com precisão de 0,00001% com aritmética inteira exata e mostrada com 0,01%. A taxa efetiva anual é a mesma taxa capitalizada ao longo de um ano.
O rótulo é uma regra prática simples, não um limite legal: Aprovado até 36% de CET anual real, No limite de 36% a 100%, Reprovado acima de 100%. 36% é o teto que a lei federal dos EUA (o Military Lending Act) impõe ao crédito ao consumidor para militares da ativa, e uma referência comum para crédito caro; o crédito empresarial não tem esse teto.
A fórmula
Antecipação: total pago = valor × fator; pagamento = total ÷ número de pagamentos. Empréstimo: pagamento = valor × r × (1 + r)ⁿ ÷ ((1 + r)ⁿ − 1), r = taxa de juros ÷ 12.
CET anual real = i × pagamentos por ano, em que i resolve: valor − tarifas = Σ pagamentoₖ ÷ (1 + i)ᵏ. Taxa efetiva anual = (1 + i)^(pagamentos por ano) − 1.
Custo a cada 100 = (total pago − dinheiro recebido) ÷ dinheiro recebido × 100, arredondado para cima.
Exemplo prático
A oferta de exemplo antecipa US$ 50.000 com fator de 1,35: você paga US$ 67.500 — US$ 535,71 todo dia útil por 126 dias úteis — e US$ 1.500 de tarifas são descontados logo de início, então US$ 48.500 chegam à sua conta. Isso custa US$ 19.000, ou US$ 39,18 a cada US$ 100, e o CET anual real é 143,97%.
Tomar os mesmos US$ 50.000, com as mesmas tarifas, como um empréstimo de 24 meses a 11,00% custa US$ 7.429 e tem um CET anual real de 14,08%. A tabela põe o empréstimo ao lado de antecipações com fatores de 1,15 a 1,50 no mesmo prazo.
O que esta calculadora não faz
- Supõe que todos os pagamentos são feitos em dia, um valor diário ou semanal fixo para a antecipação e parcelas mensais iguais para o empréstimo. Parcelas balão, carências só de juros e taxas variáveis não são modeladas.
- Os dias úteis são contados como 260 por ano e 5 por semana; feriados são ignorados.
- Põe preço só no dinheiro. Não diz se pegar empréstimo é uma boa ideia, não verifica o contrato e não substitui a orientação de um contador ou advogado — não é consultoria financeira pessoal.
Perguntas frequentes
Por que o CET anual é tão maior que o fator?
Porque o fator é cobrado uma única vez sobre o valor inteiro, mas você fica com o dinheiro só por alguns meses, e com menos dele a cada dia, à medida que os pagamentos saem. Em média você tem só cerca de metade do dinheiro, e só por alguns meses — então a taxa anual é várias vezes o percentual do fator.
Minha antecipação é paga como uma parcela das vendas no cartão, não um valor fixo. Isso ainda funciona?
Só de forma aproximada. Informe o prazo que a empresa financiadora espera, em dias úteis. Se as suas vendas forem mais lentas, o prazo se estende e o CET anual real cai; se forem mais rápidas, ele sobe. Rode a página com um prazo menor e um maior para ver a faixa.
O CET anual é a forma certa de comparar uma antecipação?
Vários estados dos EUA — entre eles a Califórnia e Nova York — hoje exigem que quem oferece financiamento comercial divulgue um CET anual estimado exatamente por isso: é o único número que põe um fator, um empréstimo e uma linha de crédito na mesma escala. Ele não diz se o dinheiro vai render mais do que custa; só os seus próprios números podem dizer.
Inclui descontos por quitação antecipada ou regras de liquidação?
Não. Supõe que você faz todos os pagamentos em dia. Algumas antecipações oferecem desconto para quitação antecipada; se for o caso da sua, calcule o valor de quitação com a empresa financiadora e trate-o como um prazo menor.
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Fórmulas revisadas em 26 de setembro de 2026
